Gedik Yatırım'ın raporunda, küresel piyasalarda hafta ortasında belirgin bir tedirginliğin ön planda olduğu belirtildi. Nvidia’nın bugün açıklayacağı bilançonun, küresel risk iştahının yönünü belirleyecek kilit unsur olarak öne çıktığına değinirilirken şu bilgiler verildi:

"Değerlemelerin aşırı yükseldiğine dair artan endişeler son günlerde yaklaşık 1,6 trilyon dolarlık piyasa değerini sildi ve Asya borsaları dört gündür düşüş yaşarken, S&P 500 ve Nasdaq vadeli işlemleri de bilanço öncesi negatif seyretti. Wall Street’te volatilite sert şekilde geri döndü; korku endeksi VIX’in 24 seviyesini aşması yatırımcıların AI harcamalarının gerçekten sürdürülebilir verimlilik yaratıp yaratmadığını sorguladığını gösteriyor.Bu ortamda da Bitcoin 90.000 dolar civarında zayıfladı.

Piyasalarda bu baskılı görünümün arkasında Fed’e ilişkin belirsizlik de yer alıyor. Aralık ayında faiz indirimi olasılığı swap piyasasında yüzde 50’nin altına gerilerken, son dönemde bazı Fed yetkililerinin indirimlere karşı temkinli açıklamaları yatırımcıların riskten kaçışını hızlandırdı. Kredi piyasalarında da stres işaretleri belirginleşiyor; yatırımcıların talep ettiği risk primleri hem yatırım yapılabilir seviyedeki tahvillerde hem de yüksek getirili şirket tahvillerinde son haftaların zirvesine doğru yükselerek likidite koşullarındaki sıkılaşmayı teyit etti. ABD 10 yıllık tahvil getirisi 4,12yüzde  civarında yatay seyrederken, petrol ABD stok verileri nedeniyle geriledi ve altın fiyatları dengelendi; dolar ise geniş bir açıklıkta yatay hareket etti.

Nvidia cephesine dönersek, şirketin piyasa değeri artık enerji, emtia ve gayrimenkul sektörlerinin toplamından büyük; bazı günler bu toplamın üzerine kamu hizmetleri sektörünün ağırlığı da eklenebiliyor. Bu nedenle Nvidia’nın bilanço sonucu hem ABD hem de uluslararası piyasalar için zincirleme etkiler yaratabilecek büyüklükte. Beklentiler yüksek, ancak son haftalarda AI sektörüne yönelik iyimserliğin zayıflaması, değerleme tartışmaları ve büyük fonların risk azaltması nedeniyle çıta her zamankinden daha yukarıda. Nvidia’nın bilançosunun yalnızca teknoloji hisselerinin değil, küresel risk iştahının yönünü bereleyebilir.

Avrupa hisse senedi piyasaları Çarşamba günü yataya yakın bir açılışa hazırlanırken, değerlemelerin aşırı şiştiğine yönelik kaygılar ve Fed’in Aralık ayında faiz indirimi yapmayabileceği beklentileri risk iştahını baskılamaya devam ediyor. Yatırımcılar, yapay zekâ rallisinin gücüne dair kritik sinyaller verecek olan Nvidia’nın bu akşam açıklayacağı bilanço öncesinde temkinli pozisyon alırken, Avrupa tarafında gözler aynı zamanda İngiltere’den gelecek enflasyon verisine çevrildi; bu veri İngiltere Merkez Bankası’nın Aralık faiz kararının tonunu belirleyebilir. Vadeli işlemlerde Euro Stoxx 50 ve Stoxx 600 endeksleri hafif negatif bölgede seyrederken, küresel piyasalarda son günlerde artan oynaklık ve değerleme baskısı temkinli görünümü koruyor.

Yurt içinde veri akışının sakin seyrettiği bir günü geride bıraktık. Bugün yurt içinde tüketici güven endeksi, ABD tarafında ise FOMC Toplantı Tutanakları takip edilecek. FED’in aralık ayı faiz indirim olasılığı bu sabah itibariyle yüzde 48,90 düzeyinde fiyatlanıyor. Dolar/TL, bu sabah saat 08:00 itibariyle 42,35 civarında yataya yakın görünüm sergiliyor. Dolar endeksi 99,60 civarında hareket ederken, gelişmekte olan ülke para birimleri yataya yakın karışık görünüm sergiliyor."